บิลโบ แบ๊กกิ้นส์และคณะคนแคระต้องเดินทางฝ่าอันตรายสู่ขุนเขาแห่งความเหงา เพื่อชิงสมบัติคืนจากมังกรสม็อคผู้ทรงพลัง แต่ระหว่างทางพวกเขาต้องเผชิญหน้ากับมนุษย์เงาแห่งป่าเมิร์กวูดและกองทัพเอลฟ์ผู้ลึกลับ ขณะที่เงาดำแห่งเซารอนเริ่มแผ่ขยายอำนาจอีกครั้ง การเดินทางครั้งนี้จะนำไปสู่การเผชิญหน้ากับมังกรที่คุกคามทั้งมิดเดิลเอิร์ธ
